龍溪股份：公司作為國(guó)內(nèi)最大、最具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)節(jié)軸承生產(chǎn)企業(yè)，其在關(guān)節(jié)軸承行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)短期內(nèi)難以撼動(dòng)。關(guān)節(jié)軸承作為軸承行業(yè)一個(gè)細(xì)小分支，狹小的行業(yè)空間成為天然進(jìn)入壁壘，關(guān)節(jié)軸承毛利要高于其他機(jī)械類(lèi)產(chǎn)品，因此公司可以獲得相對(duì)較高的穩(wěn)定回報(bào)。公司1-9月份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.28億元，同比增長(zhǎng)10.3%，凈利潤(rùn)0.69億元，同比增長(zhǎng)18.9%，EPS達(dá)0.47元。預(yù)計(jì)在汽車(chē)軸承行業(yè)繼續(xù)高速發(fā)展的情況下，公司業(yè)績(jī)有望創(chuàng)出新的高度。

　　公司擁有唯一的國(guó)家關(guān)節(jié)軸承研究所和國(guó)家關(guān)節(jié)檢測(cè)與實(shí)驗(yàn)中心、博士后科研工作站，同時(shí)擁有亞洲行業(yè)內(nèi)一流的靜力學(xué)實(shí)驗(yàn)室，具備針對(duì)客戶的不同需求快速進(jìn)行研發(fā)、檢測(cè)實(shí)驗(yàn)、試制、生產(chǎn)的能力。公司目前每年均推出200種以上的新產(chǎn)品，2006年研發(fā)關(guān)節(jié)軸承新產(chǎn)品173種，技術(shù)含量和附加值較高的新產(chǎn)品使關(guān)節(jié)軸承的毛利率水平一直保持較高水平。公司現(xiàn)能生產(chǎn)的關(guān)節(jié)軸承有六大類(lèi)型2800多個(gè)品種，生產(chǎn)能力達(dá)1000萬(wàn)套，是國(guó)內(nèi)最大的關(guān)節(jié)軸承制造商和出口商，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率達(dá)65%--70%，國(guó)際市場(chǎng)的占有率達(dá)12%左右。公司產(chǎn)品多次被評(píng)為省優(yōu)、部?jī)?yōu)、國(guó)優(yōu)和機(jī)械工業(yè)品牌產(chǎn)品，質(zhì)量在國(guó)內(nèi)居領(lǐng)先地位，達(dá)到國(guó)際同類(lèi)產(chǎn)品先進(jìn)水平，大量出口歐美等工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，為國(guó)際名牌整機(jī)配套。公司產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)國(guó)際同類(lèi)產(chǎn)品先進(jìn)水平，但成本明顯低于國(guó)外廠家，在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中與具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)。

　　2007年，公司對(duì)永安軸承進(jìn)行了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，在產(chǎn)品質(zhì)量上進(jìn)行了大量投入，提高了產(chǎn)品檔次，開(kāi)始大力拓展汽車(chē)軸承市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2008年以后有望呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；三明的齒輪業(yè)務(wù)未來(lái)仍有較大增長(zhǎng)空間。

　　"十一五"期間,我國(guó)軸承行業(yè)將保持兩倍GDP的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，出口增速有望維持在15%以上水平。公司屬于關(guān)節(jié)軸承這一小行業(yè)的龍頭企業(yè)，下游需求主要是重卡、工程機(jī)械和水工機(jī)械等行業(yè)，其國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出。海外市場(chǎng)方面，公司在歐洲市場(chǎng)份額穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，開(kāi)始大力開(kāi)拓北美市場(chǎng)，北美市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)三年有望在2006年2400萬(wàn)元的基礎(chǔ)上，呈現(xiàn)30%以上的高增長(zhǎng)。在迎接國(guó)際化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大背景下，公司依托勞動(dòng)力等成本優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，出口業(yè)務(wù)有望恢復(fù)到25%以上的高增長(zhǎng)水平，加上內(nèi)需增長(zhǎng)的恢復(fù)，股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施，藍(lán)田工業(yè)區(qū)產(chǎn)能的擴(kuò)張，以及出口業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展。預(yù)計(jì)"十一五"期間公司凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到32.02%。

　　二級(jí)市場(chǎng)上，該股長(zhǎng)期為基金重倉(cāng)。最新報(bào)表顯示前十大流通股持有流通股1644萬(wàn)股，占流通Ａ股17.50％。該股在近半年來(lái)維持了一個(gè)大箱體的整理走勢(shì)，最近繼續(xù)沖擊箱體上線，同時(shí)，該股籌碼相對(duì)集中，上檔壓力明顯經(jīng)過(guò)幾次上攻之后減少。此次該股有望在這個(gè)位置上向上突破。后市空間巨大，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注。