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1、2007年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入133,709萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)30,057萬(wàn)元，凈利潤(rùn)25,703萬(wàn)元，分別同比增長(zhǎng)32.66％、31.75％、34.74%，每股收益2.02元。
2、分產(chǎn)品來(lái)看，2007年，通用軸承業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)收入63,410萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)29.46%，鐵路軸承實(shí)現(xiàn)收入51,512萬(wàn)元，只增長(zhǎng)了11.42%。風(fēng)電軸承和特種軸承開(kāi)始貢獻(xiàn)收入，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,339萬(wàn)元和2,580萬(wàn)元。
公司的軸承業(yè)務(wù)的定位為替代進(jìn)口的“高、精、尖”產(chǎn)品，產(chǎn)品主要面向高端市場(chǎng)，能夠避開(kāi)低端市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，2007年，在原材料價(jià)格上漲的情況下，公司的毛利率比上年同期提升了1.49個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了33.41%。
3、通過(guò)自主研發(fā)，2007年，公司成為國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家具備了生產(chǎn)1.5 兆瓦級(jí)以上風(fēng)機(jī)的偏航和變槳軸承能力的企業(yè)。中國(guó)是目前全球風(fēng)力發(fā)電增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)。風(fēng)電軸承是風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)中技術(shù)門(mén)檻高，短缺程度最高的零配件，公司的風(fēng)電軸承業(yè)務(wù)具有一個(gè)良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。
4、通過(guò)控股齊重?cái)?shù)控，重大型立、臥式車(chē)床、磨床，以及重型數(shù)控機(jī)床等將成為公司又一項(xiàng)主導(dǎo)產(chǎn)品。齊重?cái)?shù)控是國(guó)內(nèi)重型機(jī)床行業(yè)的龍頭企業(yè)，考慮到公司具有較強(qiáng)的收購(gòu)整合的能力和經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為，對(duì)齊重的收購(gòu)有望在2008年和2009年為公司貢獻(xiàn)良好的收益。
5、預(yù)計(jì)2008年、2009年公司的每股收益分別為3.80元和4.64元，按3月18日的收盤(pán)價(jià)125.87元計(jì)算，公司的動(dòng)態(tài)市盈率分別為33.12倍和27.13倍。
公司具有較強(qiáng)的外延擴(kuò)張能力，是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢(shì)的機(jī)械制造企業(yè)，考慮到在未來(lái)的幾年中，公司的業(yè)績(jī)?nèi)匀挥型掷m(xù)快速增長(zhǎng)，我們給予公司“短期-強(qiáng)烈推薦、長(zhǎng)期-A”的首次投資評(píng)級(jí)。
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